日経225先物において両建てはリスクが高い

日経225先物の投資において、両建てを検討したことありますか?

効率的に、利益を向上させたいと考えて、最初に動いた方向の建玉分を決済して利益に変える。そして、残りの建玉分は含み損であるけれど、なんとかプラス収支に持っていきたいという戦略です。

売りと買いを同時に約定させれば、どちらか一方は利益になる訳ですから、残りの建玉を損失にしなければ、最終的に合計すると利益になると考えます。

しかし、実際はどうでしょうか?

いざ両建すると、合計が損失に終わってしまう確立の方が高いのでは?

まず両建ての本質について、もっと理解したほうが良いかも知れません。

両建てとは?

そもそも両建は、両方の建玉を持ちます。

つまり買い建玉と売り建玉の両方をホールドするという事です。

FXをされている方は、両建ての手法を取り入れて利益を追求しているトレーダーの方もいらっしゃるようです。もちろん、日経225先物でも両建てする事は可能です。

新規注文で、買いと売りの両方を注文すれば良いだけのことです。

もしくは買い建玉を持っていた場合に、途中で売り建玉を【その逆パターンあり】、ホールドしてリスクを軽減する時に使用します。

両建てするとどうなるか?

一見すると両建てというのは、効率の良い投資方法であると判断できます。

まず先に、利益になっている方から決済して、残りの損失の建玉を、どのようにして決済すれば良いのか考える事ができるからです。

先に利益確定の経験をしていますから、多少は気持ちにも余裕があります。その状態で相場に望めるので、残りの建玉を落ち着いて決済すればよいと考えます。

しかし、冷静になって考えてみてください。

最初の建玉分は利益確定している。

しかし、残りの建玉分は相場のトレンド状況によります。

結果次第では、損失確定になってしまうことだってあるのです。

というよりも、実は振り出しに戻っているだけかも知れません。

あと両建てすれば、証券会社の手数料は2倍です。

現在、証券会社の手数料は、昔に比べれば安くなりました。

それでも、年間に何度もトレードするわけですから、手数料は積み重なっていきます。※一度どれくらいの手数料を支払っているのか、年間合計で算出してみてください。意外にも結構な金額になります。

建玉が損失の時にだいたい両建てを検討する

実は、両建てするケースで一番多いのがこのパターンです。

最初の新規建玉で、どちらか片方のみホールドします。

今回は【買い建玉】としましょう。

最初は順調に上昇していったので様子を見ていました。

しかし、状況が変化して価格が戻ってきました。

このままの状況だと、自分の建玉は含み損に変わりそう。

いったん損切りすれば良いにもかかわらず、すぐに元の価格に戻るだろうと、都合のよい解釈をしてしまい、損切りせずにホールドしてしまう。

結局、含み損の状態のまま相場を眺めている。メンタル的な苦痛だけが残り、なんとか排除したいという思いから、下落を阻止するための回避策としていろいろ考える。

ここで、両建てを検討するようなります。

正直、この様なケースの両建てになってしまった場合。

今後、建玉を利益に変えることは相当難しいトレードになると思ってください。つまり、高確率で損失になるパターンです。

あの時、損切りして最小限に抑えておけばよかった。

そう考えることでしょう。

一瞬の含み損から逃げてしまい両建てを選択する。結果として、もっと含み損を抱えることになるのが「両建ての恐ろしさ」です。

それぞれ時間軸が違う建玉を両建てする

そう考えてみると、両建てすることなんてメリットがないような気がします。ただし、両建てを投資の手法として利用できる手段はあります。

それは、時間軸の違うトレードにおいて両建てすることです。例えば、

・短期トレード 建玉から決済まで1日~5日でトレードする方法
・中期トレード 建玉から決済まで1日~15日でトレードする方法
・長期トレード 建玉から決済まで15日~3か月間でトレードする方法

もちろん長期トレードというのは、SQ毎にロールオーバーを繰り返して、3ヶ月以上ホールドすることだって考えています。

上記の3つの中で、違う時間軸にわけて、それぞれ買いと売りの建玉を分別しておく。

そして、時間軸を変えてリスクヘッジしながらホールドするという事です。

結果として両建てはお勧めしない

ただし、先ほども言ったように両建てはお勧めしません。

教科書通りに通用するような手法ではないという事です。

もし両建てを検討する場合、理由を述べてみてください。

恐らく、最初のホールド建玉が含み損になってしまい、仕方なくリスク回避するため両建てを検討したのでは?

そういう状況に置かれたときは、両建てよりも損切りを選択します。

一瞬の苦痛を味わいたくないから相場から逃げた場合。最悪の末路が待っているかも知れません。相場というのは自分本位に考えてしまうと、路頭に迷ってしまうモノです。